小銀行的大機會

????花旗、美國銀行和其他大型機構的狀況進一步惡化，這給了Sterling Bancorp和第一尼亞加拉金融公司這樣的社區銀行發光的機會。

????作者：Colin Barr

????大型銀行問題加劇，這給了它們規模較小、更為靈活的競爭對手迎頭趕上的機會。

????在多年隨意擴張和股價飆升后，美國最大的機構泥足深陷。花旗集團（Citigroup）和美國銀行（Bank of America）分別收到了兩筆政府援助，而曾經強大的高盛（Goldman Sachs）和摩根士丹利（Morgan Stanley）等公司需要政府支持來幫助它們度過資金危機。

????主要機構損失重大，導致銀行業利潤近期跌至18年來的低點，而就2009年早期的趨勢來看，前景依然黯淡。

????KBW銀行指數在1月份下跌了35%，由于擔心貸款違約率上升以及政府進一步援助可能摧毀股東，投資者出現恐慌。

????不過，雖然眼下最大型銀行的問題很嚴重，但是不能就此認定整個銀行業都在受苦。

????Sterling Bancorp總裁約翰?米爾曼（John Millman）表示：“很多銀行家都在說現在有少見的機會。對于像我們這樣的銀行而言，機會之窗正在敞開，因為經營小型公司的人們感到被大型銀行的經營方式所剝奪。” Sterling Bancorp位于紐約，是Sterling國民銀行的母公司。

????米爾曼表示，大型銀行的麻煩給了資產21億美元的Sterling和其他社區銀行之前多年都未有的大好擴張機會。他表示，Sterling的優勢在于比花旗和摩根大通（JPMorgan Chase）等大型競爭對手更“了解客戶”，后兩者的資產高達數萬億美元。

????米爾曼稱，這就是盡管近幾個月經濟不穩定但Sterling仍繼續放貸的原因。根據“不良資產救助計劃”（Troubled Asset Relief Program），Sterling于12月從政府獲得了4200萬美元。

????米爾曼說道：“在過去3年內，我們的貸款額每年都出現2位數的增長，我們打算繼續保持。”

????更大可能不再更好

????美國較小型銀行的發展，顛覆了近20年來的趨勢，此前最大型的銀行更加龐大，而很多最小型的銀行被吞并或打壓。

????根據Celent上月發布的行業研究，在過去15年里，資產超過100億美元的銀行在美國全國儲蓄中所占的份額翻了一倍多，從1992年的32%增加到了去年的71%。Celent是一家位于波士頓的咨詢公司。

????與此同時，最小型機構——資產少于1億美元——占據的儲蓄市場份額降低了一半多。

????這有多個原因。銀行業的合并部分是因為技術挑戰加大，例如互聯網銀行業興起，在線支付賬單，以及若干遵約體制，包括關注海外電匯的財政部計劃。

????在一份詳細敘述社區銀行衰退的報告中，Celent分析師巴特?納特（Bart Narter）寫道，銀行不得不同時進行的工作越多，較小型銀行的效率就越低下。

????一個明顯的例子就是，在很多小銀行里，非利息費用在收入中所占比重——這在業內被稱為銀行的效率比——很高。

????盡管有些銀行在增長后效率比增加，納特指出，最大型的銀行通常效率比并非最高。考慮到最大型機構在過去一年所面臨的深層問題，這也屬意料之中。

????關于最大型銀行，納特寫道：“它們實際上經歷了規模不經濟。銀行中大型自治部門過多，導致它們之間溝通的復雜性蓋過了規模的優勢。”

????小型銀行打算擴張

????眼下大型銀行正努力尋找前進的道路，貸款損失累積似將重創各種規模經營不善的銀行，較小型但資本充足的機構獲得期待已久的擴張機會。

????第一尼亞加拉金融公司（First Niagara Financial）首席執行官約翰?科爾莫爾（John Koelmel）說道：“毫無疑問，眼下是尋找收購對象的大好時機。”第一尼亞加拉金融公司是一家位于紐約閘港的銀行，擁有91億美元資產，其去年從“不良資產救助計劃”中獲得1.84億美元。

????科爾莫爾表示，第一尼亞加拉金融公司的當務之急是鞏固自身基礎，以便利用可能在今后一兩年內出現的“絕佳機會”，他相信，該銀行甚至可能有機會實現更快的增長。

????確實，一些小型銀行對前途充滿信心——或極不情愿喪失按自己想法經營的自由——因此它們拒絕了財政部的注資。

????從加利福尼亞州惠提爾規模極小的Friendly Hills Bank到紐約社區銀行（New York Community Bancorp），被銀行拒絕接受的“不良資產救助計劃”注資從160萬美元到5.96億美元不等。紐約社區銀行位于紐約西伯利，擁有325億美元資產。

????盡管根據聯邦存款保險公司（Federal Deposit Insurance Corp.）于11月公布的銀行業第3季度概況，銀行業正因為壞賬而支離破碎，但仍有銀行拒絕接受“不良資產救助計劃”的注資。

????2008年前9個月所有銀行的利潤——可獲得數據的最近時間段——比前一年猛跌了58%。

????但科爾莫爾表示，第一尼亞加拉金融公司等銀行已表明，他們意識到需要同客戶、投資者等一道“每天獲取利潤”。

????關于第一尼亞加拉，科爾莫爾表示：“我們對于所取得的成績十分滿意。”上周，第一尼亞加拉公布2008年營業利潤上漲9%，商業放款額增長了14%。

????盡管第一尼亞加拉金融公司的股價在過去一年下跌了40%，但表現優于其同行，該銀行的市值要高于一些資產和存款更多的競爭對手。

????科爾莫爾表示：“我們得到的教訓是，大型機構不一定比我們其它人聰明。”