銀行因會計規則放松而受益

????規則制定者們開始放松公平價值會計規則，剛好趕上本月的第一季度財務報告。

????作者：Colin Barr

????規則制定者們上周四采用的指導方針使金融公司有更大的自由度采用所謂的盯市會計規則，剛好趕上又一個困難的財務季度。

????財務會計準則委員會（Financial Accounting Standards Board）是制定美國簿記規則的私營部門機構，該委員會上周四采取行動，通過了一項規則，指明公司不需要基于所謂的其他銀行類似資產低價出售而對自身資產價值進行減記。

????財務會計準則委員會成員于上周四上午早些時候討論了此改變，并就新規則達成了共識。

????這一決定將應用于銀行公布的第一季度財務報告，第一財季于上周早些時候結束，做出此決定是由于國會對于盯市會計規則在金融危機中應該扮演的角色施加壓力。

????上個月，很多議員在聽證會上要求財務會計準則委員會放松所謂的公平價值規則，以確保銀行不至于在經濟低迷時被迫承擔過度減記。僅數天后，由5名成員組成的財務會計準則委員會推出議案并征求意見。

????國會議員和一些銀行家稱財務會計準則委員會在公平價值問題上遲疑不決，他們對此十分不滿。不過估值顧問公司Duff & Phelps執行董事大衛?拉森（David Larsen）于上月表示，目前公布的財務會計準則委員會提議是“發布會計指導方針史上次快的一次”。

????這次規則的改變正趕上大型美國公司準備發布第一季度財務報告。分析師們預計，假若失業率飚升和房價下跌導致貸款損失加劇，花旗集團（Citigroup）、美國銀行（Bank of America）、摩根大通（JPMorgan Chase）和富國銀行（Wells Fargo）等大型機構此季度業績也將不佳。

????財務會計準則委員會的新規則能幫助提高銀行利潤，因為該規則明確表示，金融機構能根據自身對現金流和其他因素的內部評估，確定按揭擔保證券及其他資產的價值，而不必依賴于基本呆滯的市場內的售價。

????不過，拉森等觀察者注意到，最近的指導方針不過是確認了認真解讀財務會計準則委員會公平價值規則的人士一直知道的事情，即減價出售不該作為價值的主要決定因素。

????因此，假如銀行一直在像預期的那樣遵守規則，對利潤的影響可能微乎其微。

????財務會計準則委員會在證券交易委員會（Securities and Exchange Commission）的庇護下設定指導方針，前者還對銀行的報賬規則做了微調，針對預計無法全額償付、但已因市場流動性降低而市值下降的債券等有價證券的報賬。

????根據新規則，這些所謂的“絕非暫時的”損傷將被分成兩部分，其中一部分反映了與某種證券相關的預期信貸損失；而另一部分則說明了其他價值下降，后者可能與市場不確定性相關。

????各國計劃增加國際貨幣基金組織（International Monetary Fund）的經費，在此背景下，大盤出現反彈，與此同時，大型銀行的股價也由于此消息大幅上揚。兩家問題最嚴重的銀行——美國銀行（Bank of America）和花旗（Citi）在盤中交易里均上漲近10%。

????會計規則制定者和公平價值會計反對者之間的斗爭由來已久，本次行動代表了最近的轉變。

????反對者陣營由前銀行監管者比爾?艾薩克（Bill Isaac）和前美聯儲官員鮑勃?麥克蒂爾（Bob McTeer）等領導，他們主張公平價值規則加劇了經濟危機，因為該規則減少了銀行資金且限制了貸款。他們已呼吁完全廢除該規則。

????但公平價值規則的支持者稱贊該規則向投資者提供了透明度，并表示改變此規則并不能解決問題，因為問題主要源自信貸繁榮時期的保險業規則的崩潰。

????在拉森看來，廢除公平價值會計規則就像是“去掉牛奶瓶上標注的保質期”。這真能解決真正的問題嗎？

????譯者：小熊