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國內股權基金的LP為何總對GP不放心？
范譯陽 2022-06-28 12:52基金的DPI是指基金對投資者已分配的收益，就是投入資本分紅率。基金的DPI等于1就是達到損益平衡點，代表成本已經收回了。其實DPI話題是老生常談了，不過巴菲特的DPI從來沒到過1，IRR平均也就15%。所以本質不是DPI等算數題，資金屬性是投資的第一性原理。投資本來就是看未來，圈層、信息、能力、專業...
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協調私募股權利益需創新
Dan Primack 2012-06-07 07:17日前，我在波士頓郊外的一個高爾夫俱樂部對一群來自私募股權和風投公司的首席財務官們發表了主題演講。和這群人聊天總是很有意思，他們是公司穩定經營不可或缺的一分子，但（多數情況下）沒有像投資部門的同事那樣獲得超高報酬。我要傳達的基本信息是：如今在有限合伙人/一般合伙人利益協調的問題上亟需創新。首先，我相信...
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新常態中創新創業創投“三創”齊發力，VC/PE 2.0將占領市場
清科集團私募通 2015-09-16 05:552015年中國最具影響力投資人專題· 2015年中國最具影響力的30位投資人· 中國VC/PE行業點評 · 華平黎輝：解決復雜問題的投資智慧 · 快刀手焦震 · 風投世界日益擴張《財富》（中文版）-- 私募股權投資行業在中國市場的發展從開端至今已經走過了20余年的歷程，自20世紀90年代，國外私募...
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紅杉資本開啟一場“無限游戲”
楊安琪 2021-11-03 03:30風投行業經過半個多世紀的發展，也逐漸陷入了一個怪圈。那就是受限于存續期的原因，大多數投資機構無法在被投企業上市后長期持有股份。從而導致基金無法持續支持企業發展，更無法享受企業在上市后創造的更大價值，無法為投資者創造更大的回報。甚至有越來越多的高成長性科技公司選擇長時間保持私有狀態，這也讓不少基金不得...
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如何選擇風投基金
Fred Destin 2012-11-07 12:06過去幾年，風險投資基金領域的一大趨勢是大型機構投資者的錢越來越向少數風投經理、旗艦品牌和/或新興的明星經理集中。由于風險投資基金大多同質化，有限合伙人幾乎別無選擇，只能更多地倚重歷史回報數據。如今，整體市場正處于大幅收縮期（這里說的是“活躍的”風投公司數量），每家風投公司都必須回答一個根本的生存問題...
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The Informant: 'I thought I was bulletproof'
財富中文網 2009-09-29 05:40Former ADM exec and whistleblower Mark Whitacre talks about watching his life on screen in Steven Soderbergh's dark comedy, 'The Informant!'By Alyssa ...
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私募股權基金應降低最低回報率嗎？
Dan Primack 2012-04-11 01:45二月份，美國私募股權基金公司德州太平洋資本（TPG Capital）的共同創始人吉姆?庫爾特在柏林演講時花了大量篇幅探討了私募股權基金架構的未來，主要談到了一般合伙人作為基金管理者的讓步，特別是從機構有限合伙人協會（ILPA）發布的指引來看。但接著，他提出了最低回報率問題，認為作為投資者的有限合伙人...
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剖析破裂的風投模式
Dan Primack 2012-05-17 12:00考夫曼基金會（The Ewing Marion Kauffman Foundation）發布的一份報告稱，風險投資模式已經破裂。報告沒有歸咎于一般合伙人，而是投資風險資本但未堅持要求結構性變革的有限合伙人。恰巧，上個月在Splunk成功IPO推動Sevin Rosen第八支基金差不多實現了100%的...
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200家中國GP，集體去中東
精選 2023-06-19 01:00過去一年多，中國近200家投資機構涌向中東，如果還算上企業，這個數字將超過1000。目前，中國奔赴中東的人數還在快速增加。在宏觀環境的影響下，想募美元的中國GP難以從歐美LP手中拿到錢，為了“生存”及更好地發展，急需尋找新的金主；與此同時，中國的企業除了有融資需求，更看重中東市場具有的龐大發展前景。...
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債券基金為何突然走俏
Mina Kimes 2010-04-15 07:002009年，債券基金吸引了近4000億美元，之后，新的債券基金正如雨后春筍般產生，以滿足不斷上漲的需求，而同期股票基金中資本外流的凈值為90億美元。這也不足為奇，因為和個人投資者一樣，共同基金公司也喜歡隨大流。據投資研究公司晨星（Morningstar）稱，今年迄今已新增16支固定收益基金，而新增股...
