中美會計跨境監(jiān)管之爭收官

????美國上市公司會計監(jiān)管委員會（PCAOB）與中國監(jiān)管機構(gòu)就獲取執(zhí)法用途的中文文件簽署了一項諒解備忘錄，結(jié)果促使一些人認為，IPO市場即將重啟。

????我在《華爾街日報》（Wall Street Journal）上的署名文章闡述了我的觀點：這份諒解備忘錄遠未達到需要達到的層次，但我對于這些問題將很快得到解決保持樂觀。這就是我眼中的中美會計跨境監(jiān)管之爭的終局。

????我認為，美國證券交易委員會（SEC）為獲取審計工作文件展開的談判破裂導致數(shù)家會計師事務所遭受指控，這個發(fā)展令中國監(jiān)管機構(gòu)大感意外。他們一直在與PCAOB和SEC玩貓捉老鼠的游戲，最終要為此付出代價了。我最初的看法是，SEC的起訴將導致PCAOB和SEC都很難達成協(xié)議，因為任何協(xié)議都需要中國做出讓步。我們知道，中國證券監(jiān)督管理委員會（CSRC）和中國商務部（MOF）在去年12月份向中國國務院提交了一些建議，雖然我們不知道具體內(nèi)容是什么，但我們知道，這幾個月以來毫無進展

????我認為，這一度成了影響中美關(guān)系走向的一個問題。如果中美之間決心好好干一仗，這是一個合適的領(lǐng)域。每個人都可以宣稱獲勝——美國決不能讓中國在法律規(guī)定上作弊，中國也不能聽任美國指手畫腳，美國證券交易所奉行行業(yè)最高標準，如果股票能在香港以更高的估值重新上市，投資者甚至還能賺一筆——與以往一樣，律師、會計師和投資銀行家們又會拉幫結(jié)派地蜂擁而至。這樣的損害將是可控的，不像匯率戰(zhàn)。但如果美國選擇非常規(guī)的“核”方式，將中國公司踢出美國證券交易所，它標志著中美關(guān)系將持續(xù)沖突。

????中國新一屆政府或許已經(jīng)決定選擇另一個方向。中國國家主席習近平與美國總統(tǒng)奧巴馬本周末計劃在加州舉行峰會。如果他們談到會計監(jiān)管問題，我會感到吃驚，但我相信，成功的峰會將有利于解決在美上市中資公司的其他問題。

????關(guān)鍵事件將是中美之間的年度戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話，今年的對話定于7月8-12日當周在華盛頓召開。我預計這次對話的成果將包括同意向SEC提供工作文件，以及允許PCAOB聯(lián)合檢查會計師事務所。

????對話達成的協(xié)議應當允許會計師事務所將工作文件提交給SEC，相應地，我預計SEC將撤銷針對這些會計師事務所的指控。這項協(xié)議再加上一項聯(lián)合檢查協(xié)議將消除中國公司股票在美國證券交易所大范圍摘牌的風險。雖然肯定還有其他很多問題，但它或許足以促使IPO市場重啟。為了解決香港同樣的問題，可能隨時還會達成另一項協(xié)議。

????但對于會計師事務所，它們的噩夢也許才剛剛開始。我預計檢查將從今秋開始。歐克斯最近發(fā)表了一篇有意思的文章，建議PCAOB應當從哪些方面著手。美國四大會計師事務所在PCAOB檢查中的不通過率一直在40%左右。我預計，中國的這個比率會更高。

????檢查結(jié)果會在很長一段時間后才會向公眾發(fā)布?？蛻粢膊粫腜CAOB那里獲得什么檢查結(jié)論，雖然我的觀點是，審計委員會應當要求獲得這些信息。一旦發(fā)現(xiàn)審計錯誤，會計師事務所會被要求糾正錯誤。因此，如果審計公司突然翻出陳年舊賬，或許說明他們在PCAOB的檢查中遇到了麻煩。 （財富中文網(wǎng)）