中辦、國(guó)辦聯(lián)合發(fā)文：嚴(yán)打證券違法，加強(qiáng)中概股監(jiān)管

令則行，禁則止，憲之所及，俗之所被，如百體之從心，政之所期也。

對(duì)這份最高規(guī)格文件的最高期待：希望在希望的田野上的韭菜越來(lái)越少。

2001年年初，當(dāng)時(shí)的國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心研究員吳敬璉，在《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》節(jié)目中說(shuō)了這么一段話(huà)：“我們國(guó)家的股市很像一個(gè)賭場(chǎng)，而且很不規(guī)范。賭場(chǎng)里面也有規(guī)矩，比如你不能看別人的牌。而我們的股市里，有些人可以看別人的牌，可以作弊，可以搞詐騙。坐莊、炒作、操縱股價(jià)可說(shuō)是登峰造極。”

這話(huà)雖然是老先生20年前說(shuō)的，但這么多年過(guò)去，很多事依然沒(méi)有改變。

希望“意見(jiàn)”和“嚴(yán)打”能帶來(lái)改變。

加強(qiáng)證券市場(chǎng)合規(guī)本是常態(tài)，不過(guò)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，平時(shí)監(jiān)管略有松懈，這也是導(dǎo)致“資本無(wú)序擴(kuò)張”的重要市場(chǎng)環(huán)節(jié)，尤其是所謂“創(chuàng)新”超越法律底線(xiàn)，違反法律規(guī)則的基本原理，資本在興風(fēng)作浪。嚴(yán)重打擊影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)根基，本末倒置地追求“資本”的青睞，于是虛假的、惡意傷害中小股民利益的行為時(shí)有發(fā)生。
資本是人調(diào)度控制的，是有所屬的，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)和國(guó)際交流交往，資本的控制已無(wú)國(guó)界。維護(hù)資本市場(chǎng)的安全、穩(wěn)定，健康發(fā)展就是維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全、金融安全。
我們所有計(jì)劃和正在或已經(jīng)處在證券資本市場(chǎng)的各種角色的人，無(wú)論是中國(guó)人還是外國(guó)人、中國(guó)企業(yè)還是外國(guó)企業(yè)都要清醒認(rèn)識(shí)到：在任何一個(gè)國(guó)家，都不要把別人當(dāng)成傻子，而總是自認(rèn)為自己是最聰明的那個(gè)人，天天暗自竊喜，過(guò)著“富人”上層社會(huì)的生活。按照物理學(xué)里面的基本原理，能量是守恒的。
證券資本市場(chǎng)的合規(guī)關(guān)系到廣大人民群眾的經(jīng)濟(jì)利益，國(guó)家擔(dān)當(dāng)治理整頓的責(zé)任，通過(guò)政策、立法、普法、執(zhí)法、司法手段規(guī)制，是國(guó)際通行做法。
我們都需要增強(qiáng)對(duì)資本的敬畏之心。資本是勞動(dòng)價(jià)值的體現(xiàn)，也就是我們都要尊重、敬畏他人的勞動(dòng)，而不是“巧取豪奪”，巧取是虛假的騙，豪奪是壟斷不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。

依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)，是維護(hù)市場(chǎng)“三公”秩序、營(yíng)造良好市場(chǎng)生態(tài)的內(nèi)在要求。否則，違法行為太狂妄，將出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣不良之風(fēng)。

較長(zhǎng)一段時(shí)間以來(lái)，由于制度建設(shè)存在短板，證券違法犯罪成本較低。上市公司財(cái)務(wù)造假和內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為呈高發(fā)態(tài)勢(shì)，發(fā)生了諸如康得新、康美藥業(yè)等惡性案件，社會(huì)各方反映強(qiáng)烈。隨著注冊(cè)制改革的逐步全面推行，在放寬前端準(zhǔn)入的同時(shí)，對(duì)加強(qiáng)后端的監(jiān)管執(zhí)法提出了更高要求。

開(kāi)天辟地的舉措，史無(wú)前例，甚至具里程碑意義。意見(jiàn)是資本市場(chǎng)歷史上第一次以中辦、國(guó)辦名義聯(lián)合印發(fā)打擊證券違法活動(dòng)的專(zhuān)門(mén)文件，是當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期全方位加強(qiáng)和改進(jìn)證券監(jiān)管執(zhí)法工作的行動(dòng)綱領(lǐng)，意義重大、影響深遠(yuǎn)。

意見(jiàn)為全面深化資本市場(chǎng)改革、更好推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展提供了重要保障。

資本市場(chǎng)在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用，但取信于民是件比登天還難的事，因此，要行勝于言，單純的口號(hào)失去民眾的支持，變成無(wú)源之水，其結(jié)果，資本市場(chǎng)肯定會(huì)成為作惡的樂(lè)園，這是可怕的事。

意見(jiàn)的出臺(tái)，是資本市場(chǎng)治理體系和治理能力現(xiàn)代化建設(shè)的一個(gè)新起點(diǎn)?？梢灶A(yù)計(jì)，將打造一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。否則，是一條極為危險(xiǎn)的道路。

滴滴在美上市事件，給所有的中概股敲了一記警鐘，國(guó)家利益高于股東利益！

警槌剛落下，緊接著重磅發(fā)文，中央整治資本市場(chǎng)的決心可見(jiàn)一斑。雖然這兩年資本市場(chǎng)一再發(fā)文整頓，但是從未有如此的最高級(jí)別—中辦和國(guó)辦聯(lián)合發(fā)文，文件級(jí)別之高，前所未有。

文件涵蓋內(nèi)容也十分廣泛，從立法、司法、行政監(jiān)管、證券偵查等各部門(mén)的賦能到協(xié)調(diào)機(jī)制；再到股市、債市、私募等的全面覆蓋；從審批腐敗到上市公司與中介機(jī)構(gòu)聯(lián)合造假，再到私募、公募聯(lián)合坐莊的全流程介入；重申對(duì)資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為的“零容忍”，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，強(qiáng)化關(guān)鍵少數(shù)的責(zé)任，等等。

可以說(shuō)既有指導(dǎo)原則和階段目標(biāo)、又有實(shí)施策略和組織保障?？梢灶A(yù)見(jiàn)，國(guó)家通過(guò)強(qiáng)化監(jiān)管和司法的能力和相互協(xié)作，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，對(duì)資本市場(chǎng)的管控能力會(huì)有實(shí)質(zhì)性提升。這也意味著，資本市場(chǎng)在配置資本的同時(shí)，也配置了高風(fēng)險(xiǎn)。

尤其值得強(qiáng)調(diào)的是，文中特別提到“完善數(shù)據(jù)安全、跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)、涉密信息管理等相關(guān)法律法規(guī)。抓緊修訂關(guān)于加強(qiáng)在境外發(fā)行證券與上市相關(guān)保密和檔案管理工作的規(guī)定，壓實(shí)境外上市公司信息安全主體責(zé)任?！边@其實(shí)就是網(wǎng)信辦對(duì)滴滴作出監(jiān)管措施的注釋。文中提到的立法，將對(duì)掌握中國(guó)大量數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)公司在境外上市提出更高的合規(guī)要求。

大數(shù)據(jù)時(shí)代，數(shù)據(jù)既是生產(chǎn)力，也是主權(quán)，國(guó)家安全高于一切！

文件的最高等級(jí)，頂層的政策設(shè)計(jì)。昨晚發(fā)布的《意見(jiàn)》是當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期證券監(jiān)管執(zhí)法工作的行動(dòng)綱領(lǐng)。

中國(guó)資本市場(chǎng)歷史上，這是第一次以中辦、國(guó)辦名義聯(lián)合印發(fā)打擊證券違法活動(dòng)的專(zhuān)門(mén)文件?！耙庖?jiàn)”出臺(tái)，標(biāo)志著“升級(jí)版”的有中國(guó)特色的證券執(zhí)法司法體系正在進(jìn)一步形成。

“意見(jiàn)”覆蓋了證券行業(yè)所有參與者，包含證券公司、財(cái)務(wù)公司、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和上市公司們。“意見(jiàn)”措辭嚴(yán)厲，強(qiáng)調(diào)對(duì)證券違法犯罪“零容忍”，加大對(duì)大案要案的查出力度。重點(diǎn)查處欺詐發(fā)行、虛假陳述、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、利用未公開(kāi)信息交易以及編造、傳播虛假信息等重大違法案件。其中提到一點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)誠(chéng)信約束懲戒，強(qiáng)化震懾效應(yīng)。
意見(jiàn)提出，加強(qiáng)中概股監(jiān)管。切實(shí)采取措施做好中概股公司風(fēng)險(xiǎn)及突發(fā)情況應(yīng)對(duì)，推進(jìn)相關(guān)監(jiān)管制度體系建設(shè)。修改國(guó)務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定，明確境內(nèi)行業(yè)主管和監(jiān)管部門(mén)職責(zé)，加強(qiáng)跨部門(mén)監(jiān)管協(xié)同。