券商展望下半年走勢(shì)，這個(gè)投資方向被普遍看好

多少年的習(xí)慣都是滿桌鋪滿了行業(yè)和企業(yè)基本面的數(shù)據(jù)，如果我的桌子上有券商報(bào)告，那一定是在所有數(shù)據(jù)材料的最底層。

不知道什么時(shí)候開始券商和很多金融專業(yè)的人士開始把語術(shù)弄成跟醫(yī)生寫診斷書的字體一樣，讓老百姓看不懂了，還真需要有好心人來翻譯。

游走在股市的機(jī)構(gòu)和個(gè)人無非兩種，投機(jī)和投資。用的工具箱也是對(duì)應(yīng)兩種，指數(shù)盤面分析和基本面分析，每一個(gè)工具箱里放了很多的具體工具。

想要短期高收益高風(fēng)險(xiǎn)就拿上前者工具箱去做投機(jī)，同時(shí)別忘了期貨，這是個(gè)好東西，可以做對(duì)沖，想長期穩(wěn)定收益和低風(fēng)險(xiǎn)就拿第二個(gè)。

在這個(gè)策論分析中有很多的笑點(diǎn)，篇幅關(guān)系只說一個(gè)，就是碳中和產(chǎn)業(yè)，文中表述這個(gè)產(chǎn)業(yè)里都是做減少和控制碳排放的技術(shù)性企業(yè)，我不否認(rèn)在碳中和的國家戰(zhàn)略目標(biāo)下會(huì)出現(xiàn)幾個(gè)這些行業(yè)里的大牛，但是說碳中和的戰(zhàn)略只能是靠疊加投入在加法上強(qiáng)行做減法，我是不認(rèn)同的。國家提出的這一戰(zhàn)略目標(biāo)不是為了催化反碳排放技術(shù)的大力研發(fā)和投入，這是短視的。我看來這一目標(biāo)是對(duì)我國結(jié)構(gòu)性調(diào)整做出的最后時(shí)間表，他是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整層面的，我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)還處在微笑曲線的低端，我們的目標(biāo)是將我國的產(chǎn)業(yè)布局向曲線兩段發(fā)展，只有這樣做我們才有可能按照向國際許諾的時(shí)間實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，再看看一帶一路和亞投行的布局，我想不用細(xì)說，明眼人也能看出其中的奧義。所以離岸金融，外貿(mào)型基礎(chǔ)建設(shè)才是站在了C位。

我國的資本市場發(fā)展迅速，但相比較發(fā)達(dá)國家的成熟市場還是有很遠(yuǎn)的落后距離，我們?cè)谶@個(gè)從未有過的巨大變革中，應(yīng)該提高我們的眼界，認(rèn)真學(xué)習(xí)資本基礎(chǔ)知識(shí)，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，不要盲目貪婪，也不要過度恐懼。相對(duì)于我國龐大的制造產(chǎn)業(yè)和全球唯一的全行業(yè)體系，我們?cè)诮鹑陬I(lǐng)域里還很渺小，真希望有更多的國人可以投入真實(shí)的資本投資領(lǐng)域，也更希望我們的資本市場能擁有可以匹配我國巨大的國民產(chǎn)值的體量。

這說明多數(shù)券商以防御風(fēng)險(xiǎn)為主基調(diào)，最好不要輕舉妄動(dòng)的。在高低估值切換有望延續(xù)的背景下，低估值策略成為多數(shù)券首先要選擇。

共識(shí)的投資品種仍然十分模糊，投資的前景末卜。成長品種被機(jī)構(gòu)普遍看好，市場可能會(huì)更加關(guān)注企業(yè)盈利能力的持續(xù)性。其中，碳中和、科技、消費(fèi)、新能源等優(yōu)質(zhì)賽道有望成為今年下半年的“風(fēng)口”。看來，券商難以理直氣壯，還是在觀望。

對(duì)熱點(diǎn)板塊莫衷一是。對(duì)于此前火熱的周期板塊，券商唇槍舌戰(zhàn)，觀點(diǎn)分歧尤其激烈。

這是一個(gè)允許券商胡說八道的時(shí)段，也可能是一個(gè)較為危險(xiǎn)的時(shí)段，所以，各方還是降低預(yù)期為上策。

古老的偶像劇《流星花園》流傳下來一句膾炙人口的名言，“如果道歉有用，還要警察來干什么？”同理，如果光看券商策略報(bào)告就能賺錢，還要基金經(jīng)理來干什么？

我給大家翻譯一下：成長品種被看好，這是成長風(fēng)格；低估值策略成為主推，這是價(jià)值風(fēng)格；價(jià)值和成長兩種風(fēng)格兩邊都下個(gè)注。碳中和、科技、消費(fèi)、新能源的賽道，基本就是沿著上半年行情做了一個(gè)線性外推。

所以這20余份策略報(bào)告得到的真正結(jié)論是：券商們對(duì)下半年的市場似乎并沒有形成清晰的看法，準(zhǔn)備騎驢看唱本，走著瞧唄~

整體趨勢(shì)，牛市的高潮已經(jīng)過了，下半年A股大概率會(huì)進(jìn)入熊市。目前整體經(jīng)濟(jì)不容樂觀，從而對(duì)企業(yè)盈利造成不小的影響。再加上第三季度美元的走高，美債收益大幅上漲。A股無論是收益還是風(fēng)險(xiǎn)都不盡人意。但第四季度可能會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)變。
現(xiàn)在來看，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板有被高估，紅利指數(shù)被低估。代表科創(chuàng)板的新能源汽車、芯片、鋰電池等，今年的表現(xiàn)都差強(qiáng)人意。現(xiàn)在購入創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板，是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和收益都很高的選擇。謹(jǐn)慎，謹(jǐn)慎，再謹(jǐn)慎。

2021年上半年已經(jīng)過去，下半年股市走向如何，是各個(gè)機(jī)構(gòu)都特別喜歡研究和預(yù)測的。雖然預(yù)測不一定能很準(zhǔn)確，但是下半年有些動(dòng)態(tài)上半年就開始有些征兆。比如說大家都看好的芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)和碳中和相關(guān)產(chǎn)業(yè)。這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)板塊是今年比較熱門的領(lǐng)域，疫情影響了芯片半導(dǎo)體供應(yīng)后，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈處于缺芯，陷入增產(chǎn)壓力中，自然供不應(yīng)求。而碳中和帶來的新能源利好也很明顯，這都是我們可以預(yù)見的。