世衛組織將B.1.1.529列為“值得關切變異株”

疫情延續的長期性，或許會對我們的防疫政策和宏觀政策產生根本性的影響。時間回到2020年初，幾乎所有的宏觀研究人員都認為這將是短期沖擊，我也沒有見過哪家研究員對去年GDP增速的預測低于5%，直至現在，還有許多人沒有意識到疫情對于經濟社會的深刻影響。
疫情發生后，世界各國按照防疫政策不同，實際上出現了某種大分流。
第一類以英美為代表（大部分歐元區及拉美國家都是如此），這些國家起初不甚重視，企圖自然免疫，其后轉變為通過疫苗建立免疫屏障。這類國家普遍實施了大規模的經濟刺激計劃，2020年美國刺激計劃規模折合GDP的15%，英國21%，意大利37%。
另一類以中國、韓國、新加坡為代表（包括有越南、澳大利亞、新西蘭等等），這類國家迅速采取了動態清零政策，嚴防死守，在嚴格防控措施下這些國家迅速穩定了生產，因此也沒有采取過多大規模的刺激，我們當年的刺激計劃加上降稅降費這些間接措施在內，也僅占GDP的6%，韓國等國的廣義貨幣增速幾乎沒有上漲太多。
最初，動態清零政策取得了絕對優勢，第一類國家的經濟下落幅度普遍比清零國家要大，我們中國也相對美國取得了錯峰增長優勢，是去年全球唯一取得正增長的主要經濟體，和美國的經濟規模差距加速縮小。
但進入今年以來，清零的防疫政策優勢逐漸成為一種劣勢，主要表現為是對勞動密集型行業和對消費端的更多干擾。三季度幾乎所有動態清零的國家經濟增速都出現了大幅回調，韓國澳大利亞和新加坡增速比二季度都低了8個百分點以上。而我們的當季增速和美國已經同樣為4.9%，這是改革開放以來中美增速最接近的一個季度。明年美國的增速甚至可能快于我國（5.2與5.1），去年我們和美國縮小的GDP差距在今年再次被拉大。
正是在經濟下行壓力和財政壓力下，其他采取動態清零的國家最近都轉向了與病毒共存策略，包括新加坡，韓國，越南，澳大利亞和新西蘭。
而我們則成為全球唯一一個還在堅持清零政策的經濟體，但如果全球疫情總是這樣波浪式卷來，我們還要一直清零下去嗎？為了對沖清零目標對經濟的拖累，也必然要求宏觀政策的放松，這和我們當前的宏觀政策取向又是矛盾的。
對于歐美國家也一樣，疫情如果再次大規模反彈，他們也要轉向嚴防死守嗎？繼續宏觀大放水的空間又有多大？
疫情遠未結束，每個國家都還在疫情的陰影下探步而行，如今歐美國家的加息縮表，有可能再次轉向，并再次在全球形成某種疫情政策、宏觀政策與經濟表現的交織共振。

出現可能比Delta更厲害的新冠變異毒株Omicron，的確駭人聽聞、出于意料，當恐慌情緒彌漫開來，市場上對其敏感的人就開始利用和交易“恐慌”，商品和股市齊跌就是情緒和交易情緒疊加的結果。當下是否已經完全失控了呢？市場的一致預期一定是正確的嗎？

顯然沒有，恐慌源自未知。從Delta到Omicron，新冠病毒一直在變異和進化。除了南部非洲國家或已失控和躺平之外，世界上最主要的經濟體美國、中國、歐洲并未失控。相對歐美而言，中國防疫對策嚴格，在新的變異毒株面前將更為占優。目前地球上擅長醫學的一群聰明人正在對其探索和研究。在醫學答案和新的治療方案出來之前，市場的一致預期不一定是對的，很有可能是錯的！

疫情反復對于經濟社會和人類健康的沖擊風險將會永遠存在，我們普通人最好不要想象和預設更多、更復雜，實際又解決不了的困難，倒是在投資理財時應該加深對于風險及控制的認識。因為我們投資理財進行資產配置，在配置收益的同時，也在配置風險。只有對風險有預判，才會有風控的預案、更高質量的投資決策。

投資成功的原因就在于勝多敗少、積少成多。而投資失敗的原因則在于勝小敗多，甚至一敗再敗。我們需要要有像專業投資者一樣的預判和預案：1）市場長期總會趨于均衡向上，但短期市場波動方向和大小無法預測。2）無論是系統性風險還是單一性風險，趨勢性還是階段性風險，市場都會做出反應并吸收風險，并體現在價格上。3）到操作上不完全看多，也不完全看空，事前做好資產分散和頭寸控制，不過分集中和依賴于某一大類資產、某單一策略和管理人、某一標的。

對于大家來說，最為常見的風險資產是股票和基金，尤其需要做好分散配置和頭寸控制以及必要的對沖保護。當風險調整后的組合波動并沒那么大，且假以時日嘗到了甜頭，自然就不會過度反應和操作了。

我大概是在各位朋友圈最早提示關注B1.1.529風險的，前天晚上就轉發相關文章了。
現在我想說，市場明顯過慮了。
都被它碾壓delta的陡峭斜率嚇到了，但是這個數據不能直接用，因為數據來自南非，南非早就躺平了，國家窮，日常核酸檢測也不做，現在發現新毒株，集中檢測新毒株的周邊疑似病例，那當然比例就是迅速到接近100%啊……

所以看張圖原油就能跌13%，人類真是想象力爆棚的生物……

自從德爾塔肆虐以來，會不會有另一種更具傳染性、更致命、甚至更具耐藥性的變種取代去年年底在印度出現的，讓人聞風喪膽的德爾塔變種，一直都是讓我們非常焦慮的問題。如今這個憂慮變成了現實，由于這個新變種出現了異常高的峰值突變，英國和以色列周四晚對一些南部非洲國家實施了旅行限制。不過就目前看，對于新變種的感染效率還只有預測曲線，未來其抗藥性、傳染性和重癥率，還需要科學家們的進一步研究。

透過現象看本質。

“Don’t play God”是一句英語常用語，用以警告自以為聰明的人。意為：“別去扮演上帝”。

現代人早已習慣現代醫學，現代醫學將病理定位到DNA難道還不能治療任何疾病么？

“Life will find its way”意為“生命自有其解決之道”，是電影《侏羅紀公園》里的臺詞。

適者生存、優勝劣汰是生命的法則。如果我們認為疫苗可以抵御病毒的話，無疑太自信了。腺鼠疫、天花、白人登陸美洲、西班牙流感等無數的例子都在說明一個問題：我們都是天選之子。

到最后，還是基因勝利了。

祝各位好運，雖然幸運女神不一定站在我們一邊。