中美審計監管合作相向而行，境外上市渠道保持暢通

積極的信號。據報道，3月27日，部分中概股公司和投資機構參加了中國證監會舉行的一場視頻交流活動，會議主要聽取了相關市場人士對中概股近期情況的意見。應該說，這場視頻交流活動至少表明了中國證監會的誠意，同時，也表明在中美審計監管合作達成協議問題上，方案仍然處于醞釀之中，且不排除一些朦朧的艱難。中國證監會應該讓中概股公司和投資機構表達真實的意見及建議，即使是公開表達也是無可厚非的。

入鄉隨俗可能是中國監管機構的選項之一。據報道，3月23日 ，中國監管機構已要求包括阿里巴巴、百度和京東在內的部分在美上市公司做好披露更多審計信息的準備。目前中國政府正努力確保國內公司繼續在紐約上市。中國監管機構正在考慮一項提議，對于一些不收集敏感數據的中國公司，允許美國監管機構檢查這些企業的審計工作文件。中國監管機構的上述最新舉措表明，中國愿意做出一些讓步，以解決中美之間長期以來就審計問題上的僵局。審計僵局已使美國對中國企業的數千億美元投資面臨風險。

若該問題的解決方案必須在美國法律框架之下進行，則，中美審計監管合作協議的自由度可能很低，也就意味著：一是理解要執行，不理解也要執行，換句換說就是，有效、可持續的合作難以網開一面；二是打破審計監管合作的長期僵局，可能與雙方監管部門的能力、水平關系不大。譬如，美國公眾公司會計監督委員會(SEC)稱：“如果達成協議，我們將繼續我們的檢查和調查活動，以確定協議是否如預期那樣運作……（但是）不能得到成功執行的協議將不符合美國法律要求。”其潛臺詞是，協議是執行問題，而不是談判問題。

美國監管機構態度十分堅決。3月24日，SEC稱：“雖然我們也將繼續努力尋找切實可行的方案，來解決中國方面的擔憂，但最終，為了代表投資者履行我們的職責，我們必須全面檢查相關審計文件。這是沒有商量余地的，即便是對于那些來自敏感行業的發行人也不例外。”根據SEC的規定，被列入“確定摘牌名單”的公司，需要在三年內向SEC需要的文件。如果“確定摘牌名單”中的公司沒有提交文件，或提交的文件不符合SEC要求，它們將會在披露2023年年報后（2024年初）要求立即退市。

企業境外上市活動“有規可依”“有路好走”仍然難度不小。中國證監會的回應顯得晦澀難懂。一是何為“證券監管政治化”？中國證監會稱：“我們尊重境外監管機構為提高上市公司財務信息質量加強對相關會計師事務所的監管，但堅決反對一些勢力將證券監管政治化的錯誤做法。”這種提法，有三點疑惑，第一、如何反對，即反對制度，還是反對行為？第二、何為“證券監管政治化”？第三、證券監管政治化錯在何處？二是何為監管合作？中國證監會稱：“我們始終堅持開放合作精神，愿意通過監管合作解決美方監管部門對相關事務所開展檢查和調查問題，這也符合國際通行的做法。”必須指出，這種“監管合作”的內容必須十分確定，否則，中概股公司和投資機構左右為難。

根據上周財新的消息，在中美兩國試圖協商解決審計底稿之間的矛盾時，美國一方似乎態度很強硬，表示決不讓步。

不過，現如今證監會一方透出來的消息又稱“中美兩國正在相向而行，努力尋求解決問題的方案。”這么說，財新的消息并不確實嗎？

這其中到底到底有什么周折和誤會，我們弄不清楚。不過兩國投資市場的參與者應該都清楚的一點就是，不管現在這個階段看著是否樂觀，兩國就審計底稿達成協議都不會是一個容易的過程。