硅谷銀行破產，美國財政部、美聯儲緊急發聲！

美國歷史上第二大銀行倒閉案的硅谷銀行星期五突然宣布倒閉后，引起全球金融市場和經濟動蕩，激發潛在金融系統性災難的憂慮。

一家較為保守的銀行。硅谷銀行是美國第16大銀行，擁有資產兩千多億美元，主要服務于科技行業的新創企業。可以認為，這家銀行投資相對保守，資產組合風險不高，其資產組合中很大一部分是低風險債券。

SVB銀行倒閉的兩個主要原因。一是FTX城門失火，殃及硅谷銀行池魚。受到它的主要客戶加密貨幣交易所FTX去年倒閉的波及，監管當局對FTX的調查引起硅谷銀行客戶的不安，觸發了擠兌潮；二是優質證券“不優質”。面對銀行的擠兌潮，硅谷銀行被迫出售210億美元的優質證券，但這些證券的價值受美聯儲強力加息影響而大幅貶值，再加上這些證券尚未到期，拋售直接帶來18億美元的虧損。可以說，如果不是美聯儲的持續強力加息，硅谷銀行就以正常價格拋售債券，那么，很可能會籌集到足夠資金應付擠兌，避免倒閉。

接管后的解決方案。美國聯邦存款保險公司（FDIC）已經接管了硅谷銀行，并已將它所有的存款轉移到FDIC新創建的一家實體銀行。兩種解決方案，一是FDIC表示，從下周一開始，受到保護的儲戶可以到銀行提取25萬美元以下的存款；二是存款超過25萬美元的儲戶將會收到破產管理證書，在一周后與這家聯邦存款保險公司（FDIC）聯系商討解決方案。

美聯儲和財政部的非常規舉措。官員們采取了非常規緊急措施，以阻止上周五硅谷銀行驟然倒閉可能產生的溢出效應，給硅谷銀行和未保險存款人提供支持。將硅谷銀行認定為金融系統的系統性風險，這使得監管機構可以靈活地支持未保險存款。美聯儲和財政部還利用緊急貸款授權建立一個新的融資機制，以幫助滿足提款需求。FDIC表示，該銀行倒閉時的總資產為2090億美元。目前尚不清楚其存款中有多少超過了25萬美元的保險限額，但此前的監管報告顯示，該銀行的大部分存款都超過了該限額。

危機傳播。一些內人士認為，這個事件與2008年的金融危機不同，不大可能引起全面的金融風暴。從2008年以后，美國銀行業的監管非常嚴格，銀行防火墻都已經建立。另外，事情發生后，美國監管當局迅速出手接管了硅谷銀行，控制了外溢效應。

三大教訓：
一是美國政府對金融應急事件的處理缺乏主動性、前瞻性、預判性、積極性。包括對FTX等幣圈的監管及預判不嚴肅、不認真，盲目樂觀，釀成大禍；對硅谷銀行倒閉事件缺乏預警，本來可以防患于未然，但錯失良機；持續地發動貿易戰，增加一些有國際影響力企業的不確定性及曠日持久的內耗，粗暴地干預、剝奪了企業的市場份額，分散了企業的關注度、注意力，扼殺了企業創新的積極性、主動性。

二是美國經濟、金融監管部門缺乏影響力。第一、“殺人殺不死、救人救不活”，譬如，像FTX這種惡名昭著的公司，本應該將其扼殺在搖籃里，但卻任其泛濫，對全社會的危害既巨大又久遠，而像硅谷銀行這類經營上瑕疵不大、質地還算可以的公司，本應該研判準確、千方百計想辦法協助解決問題，而不是任其單打獨斗、自生自滅，從而導致世界級的風險外溢效應；第二、沒有防患于未然，在硅谷銀行倒閉事件上表現得淋漓盡致，而美國財政部、美聯儲等僅僅做了“事后諸葛亮”的小事，個別高層表態的內容也如同“意見領袖”而已，缺少專業的權威性及職業的擔當性。這些經濟、金融監管部門本來可以一言九鼎、一錘定音的，但這次的做法令人失望。

三是硅谷銀行的高層缺少宏觀視野及駕馭能力、行業影響力、危機操控力、職業的基本操守等，“可憐之人必有可恨之處”。有的人還自私自利、私字當頭、鼠目寸光。譬如，硅谷銀行總裁兼首席執行官格雷戈里·貝克爾在該公司破產前兩周左右出售了近360萬美元的股票，原因是該銀行無法籌集資金來支撐其流動性。2月27日，首席財務官丹尼爾·貝克出售了股票。

美國政府承諾剛兌為硅谷銀行倒閉帶來的流動性危機劃上了一個暫時的休止符，我大A股今天也一路上漲，讓我抄底的愿望落空。
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?我在想，如果硅谷銀行倒閉不是發生在周末，而是在交易日，A股這幾天會呈現何種走勢。我們面臨劇烈波動的市場，以及媒體上遮天蔽日對銀行倒閉的報道和分析，又會是何種心態，是恐慌，是焦慮，還是貪婪。。。

我們總說要think big,think long，但面臨一次次危和機時，我們還是容易被人性驅使。雖然拉長時間，很多的波動不過是“茶杯里的風暴”罷了。

在美聯儲、財政部等發布這份聲明不久前，美國財政部長耶倫曾公開表態稱，美國政府不會出手救市。盡管這是自2008年金融危機以來最大規模的銀行倒閉事件，但耶倫對美國的銀行系統表現出了充分的信心。而美國監管方面態度的急轉彎，或許也表明SVB倒閉涉及的范圍和即將產生的反應，將遠超出現在的預計。

自2008年之后，美國對銀行系統的風險管理確實做了不少亡羊補牢的舉措，但如今在SVB出現的短融長投的期限錯配，可能這種結構性問題也廣泛地存在于美國中小銀行，除了涉及的諸多初創公司和投資機構，這一事件也將對美國銀行系統的信心產生根本的動搖，“信心比金子更重要”。或許有些諷刺的是，“與硅谷銀行破產有關的任何損失都不會由納稅人承擔”這樣的保證，其實是為了救助金主們而發出的。

眾所周知，SVB里儲戶9成以上都是公司，25萬美元或以上占據97%，25萬美元以下受存款保險保護的僅占2.7%，凈資產只保守估計不到200億美元的銀行，還有400多億的負債，如何挽救硅谷創投生態解決這個才是重頭戲