對沖基金紛紛搶購瑞信AT1，押注瑞士政府將妥協

2023-03-24 17:30

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瑞士金融監管機構在上周日的一份聲明中表示，約160億瑞士法郎(約合172億美元)的AT1債券將被全部減記。這一決定震驚了全球信貸市場。根據知情人士透露，購買瑞信AT1債券(現以債權形式進行交易)的基金包括Marathon Asset Management LP、Redwood Capital Management LLC和Sona Asset Management。他們押注這些債券終將贏得豐厚的回報，也許是通過法律手段，或者是瑞士方面迫于壓力而服軟。 | 相關閱讀（財聯社）

王長樂

非典型律師

富貴險中求。如果按照一般的投資邏輯，這些債券也許是沒有價值的。但如果花3美分來賭一美元的債券未來還有翻盤的可能性，個人感覺這個生意倒是能做。這意味著，172億美元的債券，按照3美分的價格，恐怕只需要5億美元就能全部吞下了。虧，就是這5億美元，而賺，恐怕有十倍二十倍的利潤。

目前，該債券的投資者部分已經聯合起來起訴，這個判例恐怕會決定未來投資者的信心，因此多方都會非常謹慎，但顯然勝訴的可能性也不是很大。這件事其實對于投資者是一個血淋淋的教訓，那就是投資一貫以安全著稱的銀行債也有可能血本無歸，這無疑會重創投資者的信心。這個消息后，匯豐類似的債券價格也暴跌。

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