半導(dǎo)體的曙光，三星漲價(jià)了

自2022年“宅家經(jīng)濟(jì)”帶來的消費(fèi)電子紅利退熱。受經(jīng)濟(jì)放緩等因素影響，2023年消費(fèi)者對(duì)中低價(jià)位智能手機(jī)的需求仍處在疲軟期，換機(jī)周期拉長(zhǎng)，智能機(jī)銷量繼續(xù)萎縮。消費(fèi)類市場(chǎng)萎縮進(jìn)而導(dǎo)致對(duì)芯片需求衰退，上游芯片產(chǎn)業(yè)自然也受到了沖擊，三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)更是受到全方位沖擊。近日傳出三星芯片漲價(jià)，看來三星遭遇的寒冬快要過去。

三星財(cái)報(bào)顯示，2023第一季度營(yíng)收為63.75萬(wàn)億韓元，低于去年同期為77.78萬(wàn)億韓元，同比下降18%，環(huán)比下降10%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為6402億韓元，是2009年一季度以來最低季度利潤(rùn)。第二季度財(cái)報(bào)，三星電子銷售額為60萬(wàn)億韓元，同比下降22.3%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6000億韓元，同比下降95.7%。而二季度利潤(rùn)額再次創(chuàng)新最低值。而2022年，“宅家經(jīng)濟(jì)”導(dǎo)致各家公司消費(fèi)電子產(chǎn)品庫(kù)存積壓極其嚴(yán)重。根據(jù)IDC公布的數(shù)據(jù)，2022年全年全球智能手機(jī)出貨量12.1億臺(tái)，是2013年以來的最低點(diǎn)。盡管三星以2.609億臺(tái)出貨量和21.6%的市場(chǎng)份額繼續(xù)穩(wěn)坐市占率的第一名，但從絕對(duì)數(shù)據(jù)也是不佳。

不過，半導(dǎo)體是個(gè)周期行業(yè)，逆周期反而才是強(qiáng)者的機(jī)會(huì)。由于此前全球市場(chǎng)的芯片買家紛紛暫緩下單，加快消耗已有庫(kù)存。由于NAND市場(chǎng)被三星、鎧俠、美光等六家廠商瓜分，合計(jì)市場(chǎng)占有率在95%左右。DRAM市場(chǎng)集中度則更高，出貨量前三家企業(yè)三星、SK海力士、美光市場(chǎng)份額總和為95.9%。無論是NAND Flash還是DRAM，三星都是最大供應(yīng)商。存儲(chǔ)芯片是個(gè)寡頭壟斷市場(chǎng)，為讓市場(chǎng)供需恢復(fù)到平衡狀態(tài)，三星電子和其他存儲(chǔ)芯片制造商都在削減供應(yīng)。今年7月，三星電子將DRAM存儲(chǔ)器月產(chǎn)量削減至62萬(wàn)片晶圓，同比減少12%，創(chuàng)下公司2021年第三季度以來產(chǎn)量的新低。在供需兩端的調(diào)整下，芯片價(jià)格將在今年第三季度達(dá)到最低點(diǎn)后，有望實(shí)現(xiàn)顯著復(fù)蘇。