滬指重回3100點(diǎn)，萬(wàn)科漲停

近期，大量資金流入了港股和A股市場(chǎng)。坊間對(duì)此的解讀不少，其中較為突出的觀點(diǎn)集中在過(guò)去從國(guó)內(nèi)流出的資金因?yàn)榻诒茈U(xiǎn)情緒高漲而紛紛回流所導(dǎo)致的，還有人認(rèn)為是因?yàn)橐詷蛩疄榇淼闹饕獓?guó)際機(jī)構(gòu)看好A股已經(jīng)筑底完成而組團(tuán)前來(lái)抄底。無(wú)論如何，突如其來(lái)的大量買(mǎi)入都讓投資者感到興奮，盡管對(duì)于A股而言3100點(diǎn)算不上歷史高位。

至于萬(wàn)科股票漲停這事。就近期公司公告和市場(chǎng)消息來(lái)看，并沒(méi)有什么特別的信息支持公司基本面得到了顯著改善，因此更大的可能是因?yàn)橹袊?guó)各地政府開(kāi)始加碼發(fā)力托住房地產(chǎn)市場(chǎng)，從而讓資金對(duì)該行業(yè)恢復(fù)了信心。譬如，前幾日瑞銀大中華區(qū)房地產(chǎn)研究主管John Lam就公開(kāi)看好行業(yè)復(fù)蘇。

最近中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)基本面變化不大，但中國(guó)資產(chǎn)卻受到了海內(nèi)外投資者的青睞。核心的原因是在全球資產(chǎn)的比較中，如果美國(guó)出現(xiàn)流動(dòng)性緊縮，中國(guó)市場(chǎng)可能是比較稀缺的能夠免疫的市場(chǎng)。

4月份美國(guó)CPI超預(yù)期，但一季度的GDP低于預(yù)期，這就很麻煩。

中國(guó)資產(chǎn)還有一個(gè)很大的優(yōu)勢(shì)，就是人民幣幣值比較穩(wěn)定。即便面臨近期美債大幅上行，人民幣有很強(qiáng)的貶值壓力，但央行表現(xiàn)出了很強(qiáng)的控盤(pán)能力，將匯率穩(wěn)定住了。
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?這是過(guò)去2年來(lái)首次，中國(guó)資產(chǎn)在外資眼中出現(xiàn)了新的比較優(yōu)勢(shì)。

?每年最遲六月初甚至更早，各資管機(jī)構(gòu)就會(huì)先于散戶獲知或分析出A股目標(biāo)上市公司的上半年綜合業(yè)績(jī)，從而提前決定如何擊鼓傳花給別人。
?任你如何高唱“形勢(shì)一片大好”、“牛市起點(diǎn)”的假大空贊歌、無(wú)下限官謠，也要在各上市公司業(yè)績(jī)面前原形畢露。
?專業(yè)知識(shí)技能不足、沒(méi)能力辨識(shí)這類官謠的散戶，擺脫不了以淚洗臉的命運(yùn)，年復(fù)一年。
?2015年6月從五千多點(diǎn)虛高位置開(kāi)始的山崩地裂，就是在這樣背景下發(fā)生的。

還是會(huì)取決于大多數(shù)人的消費(fèi)觀念。近期不。能代表什么

其實(shí)就目前國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)，如果真能從二級(jí)市場(chǎng)收集股份完成股改，房地產(chǎn)的確是一個(gè)低估的獵物，但關(guān)鍵還在房地產(chǎn)的資產(chǎn)評(píng)估是否存在地價(jià)超期溢價(jià)問(wèn)題，近80的行業(yè)負(fù)債率凈資產(chǎn)還可能存在泡沫的前提下，證券市場(chǎng)想完成收并還要戴著舉牌鐐銬下，房地產(chǎn)未來(lái)市場(chǎng)怎么走不確定性下，這時(shí)候博的是未來(lái)的眼光還是只為數(shù)據(jù)好看，南京雖然頻發(fā)政策促銷售，一二線城市天然的虹吸效應(yīng)不崩盤(pán)，房地產(chǎn)市場(chǎng)總有觸底根本。80%的換房策略是不是好招，能不能堵死炒房團(tuán)的黃牛也是危機(jī)