經營三代以上而生存下來的家族企業通常都是厭惡風險的資本維護者。畢竟當財富積累到一定程度時，自然而然地就會想保護它而不是繼續增長。

然而，在我們與約翰·L·沃德家族企業中心的較后期家族企業往來的經驗中，我們發現了一個新現象，那就是家族企業成立風險投資子公司。

那么在這樣一個預計只有25%的風險投資公司可能取得成功的行業，為什么家族企業正在從財富維護模式轉向風險更大的模式？同樣重要的是，家族企業需要什么才能夠取得風險投資的成功？

通過承擔風險來降低風險

對許多家族企業主來說，風險投資的價值定位部分在于在競爭中保持領先的機會。希望世世代代延續業務的家族企業正在考慮如何成為顛覆者，而不是被顛覆者。

約翰·撒切爾是農業巨頭Wilbur-Ellis家族企業的第三代業主和董事會主席，該公司最近成立了一個風險投資部門——Cavallo Ventures。在他看來，風險投資為他的家族的核心運營業務提供了一個降低風險的渠道?！拔覀兿胍钊胙芯?，看看有哪些技術將會影響我們，以及隨之而來的顛覆程度。”他說。只有這樣，他們才可以做出相應的調整。

Dot家族控股公司的董事會主席兼首席執行官約翰·特雷西認為Dot持有類似的觀點。特雷西家族經營的Dot Foods公司是由其父母共同創立的，該家族最近買下了兩家早期科技公司的控制權。他們的結論是初創公司在快速創新解決公司核心業務面臨的一些問題方面比內部團隊處于更有利的位置。他說，有些機會“需要我們自己無法迅速采取行動的解決方案”。

投資還可能降低另一種風險：家族風險。風險投資賦予新興的領導者一個展現自己創造新局面的機會，而不是把他們限制在家族企業的傳統管理路徑中。這一點越來越受到年輕一代的重視。以Proeza Ventures公司的合伙人恩里克·M·贊布拉諾為例，這是一家擁有65年歷史的墨西哥家族企業集團Grupo Proeza的風投部門。贊布拉諾從斯坦福大學取得大學和企管碩士學位后回到自己的家族企業，創辦了自己的電子商務公司，并且獲得了天使投資人的經驗。雖然他曾經在Proeza旗下企業之一的Metalsa工作過，但他對風險投資更加熱情，并且喜歡通過Proeza Ventures投資于未來的機動車機會。

充分利用人脈

除了降低風險之外，風險投資還能夠讓家族企業發揮在交易流量上的優勢，或者是尋找合適的公司或技術進行投資。

這通常是風險投資界的入門者的最大劣勢之一。但是，一個在行業中已經成熟并且備受尊敬的家族企業卻往往是交易找上門來?？梢蕴峁╅L期承諾資金，而且在市場上信譽極佳的公司，對尋求投資者而言可能很有吸引力。

保羅·達利就有這樣的體驗。他是2003年企管碩士畢業生，擔任W.S. Darley and Company公司的首席執行官、主席和第三代掌門人。該公司是一家擁有100年歷史的消防、安全和國防設備供應商，經常會有初創公司找上門來接洽來尋求經銷產品。特別值得一提的是他們的貿易展臺：由于在業界歷史悠久，他們的認可印章有助于幫助新技術獲得可信度。而在貿易展中展示技術也讓Darley了解到一項技術是否有潛在市場，對公司決定是否投資提供了有用的信息。例如，該公司最近投資了Ascent Integrated Tech，這是一家開發出一種用于消防員定位技術的初創公司。

針對新期望做出調整

不過，獲得交易并不等于成功，除非公司能夠準確把握機會，并將賭注押在獲勝的一方。家族企業如何做到這一點？

首先，它需要一個有才干的團隊。不過Cavallo Ventures的撒切爾告誡說，這個團隊不要由家族核心業務運營部門的領導者組成。這個新團隊將需要以不同的速度在不同的風險水平下行動。它最好是由一個對風險投資有熱情并且熟悉家族核心業務的人來帶領，這樣團隊才能夠找出可以為這些核心運營增加價值的投資。該領導者還將充當風險投資團隊與運營領導者之間的溝通橋梁。

吸引適當人才組成風險團隊或許需要家族企業主調整薪資結構。許多家族企業主不愿意給出其他基金公司提供的高薪和共同投資機會，然而如果內部創投基金提供的薪酬遠低于市場行情，就無法吸引人才。為了具有競爭力，家族企業主需要認識到風險投資是一項完全不同的業務，對它的期待也不同。

保持開放的心態

最后，家族企業主需要了解創建風險投資子公司是一個過程，過程中可能會出現不同于以往的情況，家族企業主在過程中了解哪些方法可行，哪些不可行。因此，保持開放的心態很有助益。

大約六年前，當Grupo Proeza決定徹底改變其創新做法時，它最先采取的措施之一是推出公司建立工具MLAB，MLAB又稱風險實驗室，借助汽車市場的結構部件供應商Metalsa的能力。但在推出該工具數年后，Proeza的董事會認為該策略過于資本密集、風險過高，對集團來說根本不合適。于是他們將風險投資作為實現相同目標的一種方式，但采用他們比較熟悉的做法。這導致Proeza Ventures的推出，它是一個以機動車領域為主的創業投資基金，主要以傳統風險投資基金運營，尋求財務回報而不是戰略利益。當時的想法是注重財務回報對集團而言是更好的長期資產。

對Grupo Proeza來說，一些戰略利益仍然從意想不到的地方出現?！拔覀兊膫鹘y運營沒有注重營銷的歷史，公司一向采取低調的經營方式。”贊布拉諾說道?！癙roeza Ventures已經把Proeza定位成一個投資于未來的創新集團。”（財富中文網）