近期重磅出爐的光伏和電池等出口退稅政策調整，宣告中國的財政轉向加速，而這背后或為中國經濟從“補貼生產”到“賦能居民”的深刻敘事轉變。

2026年1月9日，財政部與稅務總局發布公告，自今年4月1日起，取消光伏等產品增值稅出口退稅；電池產品出口退稅率則先從9%下調至6%，并于2027年1月1日徹底取消。政策清單涵蓋光伏等產品249項、電池產品22項。就光伏產業而言，這已是繼2024年底退稅率從13%下調至9%后的再次重大調整。

恰在幾天前，2026年首次國常會部署了促進內需的一攬子政策。這兩項動作緊密相連，傳遞出一個清晰的信號：在“十五五”開局之年，中國正在系統性地重構其經濟增長的動力來源。

眾所周知，光伏與鋰電產業憑借出眾的規模與成本優勢，占據了全球市場的絕對主導份額。但硬幣的另一面，則是激烈的“內卷”與“外卷”，光伏行業尤甚。

1月9日晚，中國光伏行業協會發文稱，自2024年以來，中國光伏產品在海外市場面臨日益激烈的惡性競爭，出口價格持續走低，呈現“量增價減”態勢。部分企業在出口過程中，不僅低價競爭，還將出口退稅額折算為對外議價空間，導致原本用于對沖國內增值稅負擔的財政資金在議價環節被讓渡給境外采購方。這使得出口退稅政策在實質上轉化為對海外終端市場的補貼，不僅造成國內企業的利潤流失，也顯著增加了中國光伏產業遭受反補貼、反傾銷等國際貿易摩擦的風險，對中國光伏產業的整體利益與國際形象均產生了負面影響。

協會表示，適時降低或取消光伏產品的出口退稅，有助于推動國外市場價格理性回歸，降低了中國面臨的貿易摩擦的風險，同時能夠有效緩解國家財政負擔，促進財政資源更合理、更高效的配置，并稱“盡管調整出口退稅并非從根本上解決‘內卷外化’問題的唯一手段，但從長期看，有利于抑制出口價格的過快下滑，降低貿易摩擦發生的概率”。

值得一提的是，2025年中國貿易順差再創新高，前11個月規模達1.07萬億美元，而前11個月出口退稅金額高達1.9萬億元，同比增長5.6%，也將這種模式的不可持續性暴露無遺。

此前已有不少經濟學家建議，適時降低部分已顯過剩產能商品的出口退稅，不僅是財政資金的優化，更是減少貿易抵觸、為內部調整創造空間的務實之舉。如果是將此舉放在“十五五”強調持續擴大內需、建設強大國內市場的頂層設計下，顯然是一套精密“組合拳”的關鍵落子，而其核心邏輯是“節流”與“開源”的協同。

“節流”在于引導光伏、鋰電等已具備全球統治力的產業，從依賴價格補貼的規模擴張，轉向依靠技術、品牌和服務的高質量競爭。這些領域的頭部企業憑借技術溢價和全球布局，有望將成本傳導并擴大份額，而落后產能將加速出清。

“開源”則更為宏大。政策節省與優化的財政資源，為“促消費、擴投資”提供了關鍵空間。這也呼應了經濟學家們“把省下來的錢用于民生”的建議，財政資金的流向從而發生根本性調整。

擴內需與促消費的癥結，主要在于收入與分配的結構性偏差。平安證券在2026年展望報告中指出，提升消費率需以收入分配改革為核心。而將優化退稅節省的資金，用于提高農村居民養老金等社會保障支出，正是強化再分配、直接托舉底層消費能力最直接的舉措之一。摩根士丹利中國首席經濟學家邢自強近期在接受《財富》專訪時也指出，“十五五”期間需平衡科技自強與民生改善，通過完善社會保障等方式，打破低物價循環與房地產下行壓力。

近期密集的政策部署，凸顯出從多維度應對這一矛盾的努力。剛剛結束的全國人力資源和社會保障工作會議強調“堅持投資于物和投資于人緊密結合”，并部署“穩崗擴容提質”專項行動，其本質是提升勞動報酬在國民收入中的占比。在再分配與保障方面，政策預期包括通過財政補貼、稅收優惠、社保提升等方式增強居民消費能力。

另外，2026年首次國常會所部署的促內需政策，以及六部門聯合印發的促消費實施方案，目標直指形成3個萬億級消費領域和10個千億級消費熱點。國金證券研報認為，未來3-5年的消費成長機會存在于以“AI+消費”為核心的功能價值賽道、以IP悅己為核心的情緒價值賽道等新興領域。

出口退稅的調整，恰如推倒的第一張多米諾骨牌，標志著中國經濟增長的底層敘事正在轉變。經濟增長的動力，正從以往的補貼生產以擴大外需，系統性地轉向賦能居民與創新以釋放內需。而將萬億順差和龐大出口退稅的一部分，轉化為普通居民尤其是低收入群體的消費能力，無疑是破解當前經濟主要矛盾、建立內生增長循環的關鍵一躍。

對于企業，舊的商業模式正在失效，新的機遇窗口已經打開。以光伏企業為例，光伏板的單價可能因此上漲，全球綠色能源的裝機成本曲線或將重塑。1月12日，晶科能源和隆基綠能A股均高開高走，反映出市場對政策引導產業出清加速從而為龍頭企業讓出更大市場空間與盈利彈性的預期。而一個更具韌性的光伏產業，不僅是中國能源轉型的保障，更是內部大循環真正啟動前一塊至關重要的拼圖。（財富中文網）