在AI算力競爭白熱化的2026年，英偉達CEO黃仁勛于GTC大會上的一句話意外掀開了算力基礎設施領域的一張“隱形王牌”——空芯光纖。這張由中國企業長飛光纖握在手中的技術王牌，就此被推至臺前。

對長飛光纖而言，這個三月過得有些割裂。

一邊是來自巴塞羅那世界移動通信大會的掌聲——人們在祝賀它的空芯光纖產品實現了全球最低衰減0.04dB/km，較傳統實芯光纖時延降低31%，傳輸速度提升47%，非線性效應近乎歸零，股價隨之連續兩日大漲。

而另一邊是，僅隔數日，黃仁勛的一句“銅仍然重要，光學會用于不同維度的擴展，兩者都是必須能力”不算利空的觀點，就讓公司股價下跌超7%，而銅纜概念股應聲上漲。

但黃仁勛同樣給光纖領域帶來了一個新的積極信息——他在GTC 2026上強調Token已成為AI時代核心商品。而光纖是決定大規模AI集群“每瓦Token吞吐量”的關鍵變量之一。

一個正在加速的趨勢是，曾經以電信網絡建設為中心的光纖領域，正在朝著AI技術設施建設轉移——電信時代，光纖網絡用于連接人與信息，技術迭代圍繞提升帶寬和降低成本展開，長飛光纖的發展也離不開中國電信網絡崛起的推動；進入AI時代，光纖開始用于連接算力，讓上萬塊GPU相連，如同大腦般協同工作。

長飛光纖的空芯光纖技術突破順應了這一轉變所衍生出的更高傳輸要求——其核心區別是，讓光在空氣芯中傳輸，而非在玻璃芯，從物理上解決了材料限制的問題。空芯光纖最低衰減0.04dB/km已遠低于傳統光纖0.14dB/km的理論極限，具有低時延、寬頻譜、低損耗的優勢，具備進一步可挖掘的潛力。

更關鍵的產業化指標是，長飛光纖單根預制棒拉絲長度已達91.2公里，為更大規模化商用奠定基礎。目前，公司已在全球多地部署十余個商用及試點項目。

長飛光纖執行董事兼總裁莊丹指出，空芯光纖作為“未來通信的物理基座”，正加速兌現其價值。

中國銀河證券表示，空芯光纖在時延敏感場景、大容量長距離傳輸場景，以及高功率特殊場景中應用廣闊。它距離大批量量產依舊存在預制棒制備、拉絲工藝等一系列技術提升空間，但產業化趨勢明確，量產后需求端增長將較為可觀。

21世紀初，中國大規模建設通信網絡之時，由于光纖技術落后，只能依靠引進。中國光纖生產線的大部分利潤都被海外廠商分走，技術層面十分被動。一個拐點發生在2015年——長飛光纖銷量首次反超美國公司，與預制棒產量雙雙問鼎全球第一。

莊丹當時便表示，“全球第一是量的概念，行業領袖是質的概念，講的是企業的綜合實力，比如研發、技術、企業社會責任、參與制定全球行業標準等，目前，中國公司跟全球行業標桿還是存在一定差距，需要長期的努力和積累。”

此次空芯光纖技術的突破或許依然無法達到他所定義的“質的概念”，但至少離目標更近了一步。

雖然該技術在量產時依然面臨良品率低等困境，但它的潛力早已得到廣泛關注，全球多家巨頭已押注該技術。據報道，云計算服務提供商亞馬遜云科技（AWS）正在部署空芯光纖連接10個數據中心。

AWS核心網絡副總裁Matt Rehder表示，在他之前的二十多年職業生涯中，空芯光纖多停留于理論概念，理論上可以實現，但難以大規模量產制造。而隨著生產技術的進步，情況發生了轉變。它在未來或能替代傳統光纖成為長途干線標準。

而微軟早在2022年便收購了研發空芯光纖技術的英國初創公司Lumenisity。2024年年底，微軟宣布計劃未來兩年在Azure全球網絡中部署1.5萬公里空芯光纖，支撐AI和高性能計算場景下的需求，并在去年開啟與康寧和賀利氏的合作，推動該技術從實驗室走向產業化。

今年開年以來，光纖市場迎來一輪暴漲行情。較為主流的單模光纖價格翻倍有余，創七年來新高，而更為高端的特種光纖漲幅更大。

這輪行情之前，光通信板塊已經在AI助推下得到市場青睞，資本傾向于為“光通信替代銅纜”的樂觀預期買單，而黃仁勛“銅纜和光共存”的觀點則使市場情緒降溫。他并非否定光的長期價值，而是為行業找尋更均衡的解法。但不可否認的是，英偉達級別的技術霸主依然掌握技術路線走向的關鍵話語權。

對長飛光纖而言，現在無疑是加速發展的機遇期。但由于行業運營周期存在兌現滯后性，現階段它所掌握的前沿技術難以馬上轉化成商業化紅利，而制造端的成本壓力卻是即時的。

翻開財報可以發現，長飛光纖營收重回增長軌道，2025年前三季度營收102.75億元，同比增長18.18%；歸母凈利潤4.7億元，同比下降18.02%。光纖行業由于交付周期存在利潤滯后，2025年公司還在消化上一年的低價訂單。

公司方面也表示，空芯光纖是行業前沿產品，目前處于早期階段，尚未形成規模化銷售和穩定的價格與利潤水平，目前未對經營業績產生明顯影響。

在起伏不定的市場環境下，長飛光纖正在試圖自己掌握部分節奏，繼續追求“質”的目標——在發布新技術的同時，公司推出了“INFINITE-2030計劃”，聯合全球行業伙伴推動相關國際標準制定，并與全球主流電信運營商與云服務商一起推動超過50個空芯光纖商用及試點項目。

近幾天，長飛光纖的股價震蕩仍在持續。對公司而言，現階段在產業周期與資本預期的夾縫中尋求穩定發展，與走完從“量”到“質”的最后一段距離同等重要。（財富中文網）