????a. 風(fēng)險緩釋（銀行賬戶及交易賬戶）。銀行賬戶方面，絕大部分受訪銀行使用銀團貸款、貸款保證、抵質(zhì)押品作為其信用風(fēng)險緩釋工具，只有個別銀行嘗試使用凈扣、信用衍生工具和信用保險計劃等新興手段作為信用風(fēng)險緩釋工具；交易賬戶方面，各銀行使用的風(fēng)險緩釋工具有很高的相似性，基本都是保證、資產(chǎn)證券化工具、信用衍生工具等。

????b. 交易對手風(fēng)險管理。對于交易對手信用風(fēng)險暴露的計算，國內(nèi)大部分金融機構(gòu)采取的方法較為簡單，基本上就是本金加固定比率的方法，但各銀行也表示目前正在采取行動或計劃在未來采用潛在風(fēng)險暴露法計算。

????c. 信貸組合的壓力測試。目前，大多數(shù)國內(nèi)銀行或多或少地開展了信貸組合的壓力測試，而選取的壓力測試風(fēng)險因素多數(shù)集中在利率、違約率、回收率等，也有少數(shù)銀行采用相關(guān)性和利差等因素對信貸組合進(jìn)行壓力測試。但是，基本上沒有銀行對信貸產(chǎn)品尾部風(fēng)險進(jìn)行與市場事件相關(guān)的壓力測試。

????2. 市場風(fēng)險

????本次調(diào)研重從 VaR （風(fēng)險價值）模型、壓力測試和資產(chǎn)負(fù)債管理方面對國內(nèi)金融機構(gòu)的市場風(fēng)險管理狀況進(jìn)行了分析和研究。

????a. VaR 模型。目前國內(nèi)僅有個別銀行能用 VaR 覆蓋大部分產(chǎn)品，包括固定收益產(chǎn)品、外匯產(chǎn)品、股票、資產(chǎn)支持證券、信用衍生產(chǎn)品及商品等，其他金融機構(gòu) VaR 模型的產(chǎn)品覆蓋情況比較不理想，僅能覆蓋個別產(chǎn)品。

????b. 壓力測試。絕大多數(shù)金融機構(gòu)都在實際風(fēng)險管理實踐中開展了市場風(fēng)險壓力測試，其中大部分將壓力測試結(jié)果運用到了了解總體風(fēng)險輪廓、限額制定及高級管理層匯報中，另外個別銀行還運用到經(jīng)濟資本分配和詳細(xì)行動計劃制定中。關(guān)于壓力測試頻率，對于交易賬戶和銀行賬戶市場風(fēng)險，80% 的金融機構(gòu)可以做到至少每季度進(jìn)行一次壓力測試；對于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品賬戶和其他賬戶，70% 的金融機構(gòu)可以做到至少每年進(jìn)行一次壓力測試。

????c. 資產(chǎn)負(fù)債管理。絕大多數(shù)金融機構(gòu)都采取了凈利息收入（NII）的敏感性分析、股權(quán)經(jīng)濟價值（EVE）的敏感性分析、風(fēng)險收益分析和缺口分析進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理分析，但頻率從每日到每年不等。

????d. 流動性風(fēng)險管理。針對金融危機，絕大部分金融機構(gòu)都加強了對流動性風(fēng)險管理的要求，特別是在部門職能及相關(guān)政策完善方面。

????3. 操作風(fēng)險

????a. 操作風(fēng)險管理體系。接受調(diào)查的國內(nèi)金融機構(gòu)中，30% 建立了整套的操作風(fēng)險管理體系，包括識別風(fēng)險類型、數(shù)據(jù)收集流程、對流程和控制文件實行標(biāo)準(zhǔn)化、制定各種類型的運營風(fēng)險的監(jiān)測指標(biāo)、推出一項正式的運營風(fēng)險培訓(xùn)計劃、制定量化風(fēng)險的方法論等；60% 的銀行建立了操作風(fēng)險管理政策框架體系，只是涵蓋面并不完整，但它們在調(diào)研中均表示對于沒有涵蓋的層面，目前正在實施中，另有 10% 的金融機構(gòu)尚未搭建起操作風(fēng)險管理框架平臺。

????b. 操作風(fēng)險管理方法和工具。國內(nèi)絕大部分金融機構(gòu)在操作風(fēng)險方法論體系的建設(shè)上基本處于較傳統(tǒng)的管理階段，并沒有充分建立起相關(guān)的科學(xué)管理手段，如風(fēng)險評估、關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)、損失事件、風(fēng)險數(shù)據(jù)庫、情景分析等，需要在后續(xù)的工作中逐步提升。

????c. 操作風(fēng)險管理信息系統(tǒng)。國內(nèi)絕大部分金融機構(gòu)在操作風(fēng)險管理信息系統(tǒng)方面都處于不具備或者初步具備、需要在后續(xù)工作中逐步提升的狀態(tài)。

????風(fēng)險管理系統(tǒng)建設(shè)

????1. 信息系統(tǒng)技術(shù)主要問題。參加調(diào)研的 70% 的銀行認(rèn)為，信息系統(tǒng)的嚴(yán)重問題主要集中在系統(tǒng)之間的整合不足，不能整合來自多個風(fēng)險系統(tǒng)的風(fēng)險分析結(jié)果。此外，交易賬戶與銀行賬戶信息整合不夠，定期及時的報告體系不完善，供應(yīng)商采購成本和維護(hù)成本很高等方面，也引起了他們的擔(dān)憂。

????2. 各類風(fēng)險管理系統(tǒng)建設(shè)的優(yōu)先級。大型銀行中，大部分都認(rèn)為市場風(fēng)險管理（包括風(fēng)險計量）和資本計算與報告相關(guān)系統(tǒng)的實施是未來的建設(shè)重點，而部分大型銀行還將流動性風(fēng)險管理系統(tǒng)和經(jīng)濟資本管理系統(tǒng)作為重點投資的對象；中小型銀行和其他非銀行金融機構(gòu)雖然同樣意識到現(xiàn)有技術(shù)系統(tǒng)的問題，但仍普遍將各類風(fēng)險管理系統(tǒng)的建設(shè)作為中等或較低優(yōu)先級的選擇。

????問：對于經(jīng)濟動蕩的不利環(huán)境下的風(fēng)險管理，德勤有哪些專業(yè)建議？

????答：風(fēng)險管理目前正處于全球經(jīng)濟動蕩的環(huán)境下。應(yīng)對這個不利環(huán)境，我們需要不斷提升風(fēng)險管理部門的功能。金融機構(gòu)將繼續(xù)發(fā)揮董事會在風(fēng)險管理上的監(jiān)督作用，包括提升及確定公司“風(fēng)險偏好聲明”。公司設(shè)立 CRO 或者負(fù)責(zé)機構(gòu)風(fēng)險管理的主管，可能是項目得以成功完成的重要因素。董事會或指定委員會可以在行政會議中與 CRO 定期會面，就機構(gòu)的風(fēng)險管理狀況作出客觀的評價。

????若要對所面對的風(fēng)險及相關(guān)因素形成一種全面的認(rèn)識，大多數(shù)機構(gòu)還需要考慮推行 ERM 計劃。盡管金融機構(gòu)在管理傳統(tǒng)市場風(fēng)險及信用風(fēng)險方面有長期的經(jīng)驗，但許多企業(yè)需要提高管理新風(fēng)險的能力，例如企業(yè)聲譽風(fēng)險及流動性風(fēng)險。同時，ERM 計劃需要更復(fù)雜的方法論輔助，以有效應(yīng)對復(fù)雜的金融產(chǎn)品和日益錯綜復(fù)雜的金融市場環(huán)境。特別是 VaR 方法論，應(yīng)輔助以其他方法論，以便企業(yè)能夠評估和降低潛在尾部風(fēng)險的影響。

????要成功管理風(fēng)險，僅僅依賴特定的衡量及評估方法遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還需要企業(yè)成功建立風(fēng)險意識。管理層需要加強與雇員之間的溝通，傳達(dá)風(fēng)險管理乃至全體員工共同責(zé)任的信息，并采取措施，將風(fēng)險管理目標(biāo)融入企業(yè)績效考核目標(biāo)計劃中。